Conéctate con nosotros

Administración financiera

Análisis e índices de endeudamiento

Publicado

on

Análisis e índices de endeudamiento

Análisis e índices de endeudamiento

El endeudamiento es uno de los elementos más importantes del análisis financiero, junto a la liquidez y la rentabilidad. El análisis del endeudamiento permite estudiar y sustentar decisiones claves para el adecuado funcionamiento de las operaciones que sustentan la actividad económica, con el propósito de preservar la salud de las finanzas del negocio.

¿Cuáles son los objetivos del análisis del endeudamiento?

Todo análisis tiene un propósito, en este caso el análisis del endeudamiento pretende resolver dos cuestiones muy importantes en términos financieros:

análisis de endeudamiento

Con relación a las fuentes idóneas de financiamiento, en el análisis del endeudamiento deberá determinarse si es preferible utilizar la deuda o los aportes de capital, y en qué proporciones. En cuanto al nivel del endeudamiento, deberá estudiarse el punto adecuado hasta el cual la compañía puede endeudarse, así mismo deberá contemplarse el nivel de riesgo asociado a las obligaciones financieras. En síntesis, el análisis del endeudamiento busca evaluar el costo, el riesgo y la capacidad de endeudarse.

¿Es mejor endeudarse con los bancos o con los socios?

La continuidad de las operaciones requiere en múltiples ocasiones de inversión, y estas a la vez de fuentes de financiación. Un administrador financiero se verá enfrentado ante la situación de recurrir a las deudas o al capital.

Las deudas, es decir, las obligaciones con acreedores, implican un alto riesgo y un menor costo de financiación. Por un lado, el costo financiero será, en todo caso, menor al costo financiero que implica recurrir al capital; sin embargo, en cuanto al riesgo, este aumenta, debido a que se exponen los activos del negocio, el poder de decisión, y el control de elementos claves de la organización, debido a las medidas que pueden tomar los acreedores con el propósito de proteger su inversión y disminuir su riesgo en caso de incumplimiento de condiciones.

Algunos se preguntarán ¿por qué el costo financiero es mayor si recurrimos al capital? Pues bien, las fuentes de financiamiento a través del capital, es decir, emisión de acciones o aportes sociales, presentan un mayor costo financiero para la organización debido a que el accionista asume un mayor riesgo financiero en su inversión; visto de otra manera, en caso de que el rendimiento de los accionistas no fuera superior al costo financiero que se le reconoce a los acreedores, este lógicamente consideraría mucho mejor vender sus acciones y convertirse en acreedor, con un menor riesgo financiero.

De manera que la decisión acerca de las fuentes idóneas de financiamiento requiere de un análisis multicriterio en el que se consideren tanto el riesgo como el costo financiero que la organización está dispuesta a asumir.

Nivel de endeudamiento

Si existe alguna disposición por contraer una deuda es importante considerar el nivel adecuado de endeudamiento. En primer lugar es importante definir la proporción de las fuentes de financiamiento, y esto en gran medida depende de la expectativa de rentabilidad por parte de los accionistas y la tasa de interés del acreedor.

Ejemplo:

La empresa “Muebles ABC” planea ejecutar un proyecto para la compra de equipos de última generación, dicho proyecto tiene como objetivo mejorar la rentabilidad del negocio. El plan financiero del proyecto arroja la siguiente información:

Utilidad Antes de Impuestos e Intereses (UAII) que generará el proyecto: $ 60.000.000

Costo del proyecto (Inversión): $ 195.500.000

El Administrador financiero dispone de dos alternativas de financiamiento. Por un lado los socios se muestran dispuestos a invertir en el proyecto y acuerdan una rentabilidad (TMRR) del 35% sobre los aportes que hagan. Por otro lado, una entidad financiera les otorga un crédito al 30% anual. El Administrador, consciente del riesgo que representa contraer una obligación con el banco, y del alto costo que implicaría financiar todo el proyecto por medio de aportes sociales, decide optar por un financiamiento mixto.

Ahora bien, deberá establecer cuál es la cantidad de deuda que contraerá con el banco, y cuál será el monto de los aportes sociales, teniendo en cuenta que debe cumplir con la rentabilidad de los socios. Así entonces, procede a calcular la deuda a contraer de la siguiente manera:

D: Deuda con los bancos

UAI: Utilidad Antes de Impuestos

UAII: Utilidad Antes de Intereses en Impuestos

TMRR: Tasa Mínima de Retorno Requerida

Ahora podemos formular el UAI teniendo en cuenta la tasa de interés otorgada por el banco.

análisis de endeudamiento

Por otro lado, y con el objetivo de igualar la ecuación del UAI, procedemos a formular este teniendo en cuenta la TMRR esperada por los socios.

TMRR = UAI / Aportes

Aportes = Costo de la inversión (proyecto) – D

Aportes = $ 195.500.000 – D

TMRR = 35%

35% = UAI / ($ 195.500.000 – D)

Así entonces,

UAI = (195.500.000 – D) x 0,35

UAI = 68.425.000 – 0,35D

De manera que podemos igualar las ecuaciones a partir del UAI:

60.000.000 – 0,30D = 68.425.000 – 0,35D

0,35D – 0,30D = 68.425.000 – 60.000.000

0,05D = 8.425.000

D = 8.425.000 / 0,05

D = 168.500.000

Ahora determinamos el total de los aportes de los socios:

Aportes = Costo de la inversión (proyecto) – D

Aportes = 195.500.000 – 168.500.000

Aportes = 27.000.000

De manera que la estructura de financiación del proyecto que asegura el 35% de rentabilidad para los socios es:

análisis de endeudamiento

Comprobación:

análisis de endeudamiento

Una vez más las decisiones que se deben tomar a partir del análisis del nivel de endeudamiento requieren de un análisis multicriterio en el que se consideren tanto el riesgo que se debe asumir con el acreedor como el costo financiero teniendo en cuenta la rentabilidad de los aportes sociales.

Capacidad de endeudamiento

El estudio de la capacidad de endeudamiento es un análisis complementario al nivel de endeudamiento, este evalúa la posibilidad de la empresa para comprometerse con nuevas obligaciones financieras, a diferencia del nivel de endeudamiento que depende de las expectativas de los socios, este se relaciona con la capacidad.

Existen diferentes métodos de evaluación de capacidad de endeudamiento, uno de los más utilizados se basa en el “índice de endeudamiento”, el cual nos proporciona información relacionada con la fracción teórica de los activos de la empresa que corresponde a los acreedores, en términos de balance.

índice de endeudamiento

Una vez que se ha determinado el índice de endeudamiento es importante considerar que cada actividad económica presenta niveles aceptables de deuda, de tal manera que el análisis puede apoyarse con un estudio complementario de índices de endeudamiento por actividad económica. A pesar de esto, muchos acreedores y compañías dedicadas al análisis financiero consideran con relación al índice de endeudamiento que el cuartil superior (por encima del 0,75) representa una situación de alto endeudamiento y por consiguiente de alto riesgo. Visto de otra forma que el 0,75 se considera un índice aceptable de deuda.

Ahora bien, el índice de endeudamiento no contempla una consideración financiera fundamental, y es que en términos de obligaciones, es quizá más importante evaluar cuánto debe desembolsar la compañía, aún si se ha considerado cuánto se debe. Por tal razón el índice de endeudamiento es más que una medida de capacidad, una medida de riesgo.

En resumidas cuentas, si un estudio del flujo de efectivo de la compañía arroja que no existe suficiente generación de utilidades para cubrir las cuotas proyectadas de las obligaciones, puede considerarse adecuado no contraer nuevas deudas.

Cubrimiento de intereses

Este indicador determina el número de veces que las utilidades pueden cubrir el monto generado por los intereses, o visto de otra forma indica la cantidad de unidades monetarias que se generan en utilidad operacional por cada unidad monetaria de interés. Como herramienta de análisis nos permite evaluar el riesgo que implica contraer una obligación financiera con relación a la capacidad de pago de los intereses causados, y se complementa con el análisis del nivel de endeudamiento y la capacidad de pago.

cubrimiento de intereses

Es recomendable utilizar este índice en un análisis de sensibilidad en el cual se represente el cubrimiento de intereses en distintos escenarios afectados ya sea por una disminución de los ingresos operacionales, o un aumento de los costos y gastos. De esta manera se puede medir qué tanto se ve afectado el cubrimiento de intereses en condiciones financieras adversas. Por ejemplo:

análisis de endeudamiento

Podemos observar como en cada escenario a pesar de la disminución cada vez más significativa de las ventas, el índice de cubrimiento es mayor que 1, lo cual indica que las utilidades operativas pueden cubrir el monto de los intereses frente a las situaciones adversas planteadas. Sin embargo, es bien sabido que los intereses se cubren por medio del flujo de efectivo, siendo esta una de las restricciones que tiene este indicador.

Razón de cobertura del activo fijo

Con relación al análisis del endeudamiento, los acreedores también deben aplicar índices que les permitan evaluar las condiciones de una organización ante la posibilidad de otorgar un crédito.

La razón de cobertura del activo fijo es un índice que permite medir el riesgo de otorgar un crédito a una empresa, mostrando la proporción en que están cubiertos los accionistas con los activos fijos de la organización. Existen diversas variaciones del cálculo relacionadas con las deudas a largo plazo, sin embargo el índice más utilizado se calcula de la siguiente manera:

cobertura del activo fijo

Un índice mayor a 1 implica que el patrimonio de los accionistas cubre el valor de los activos fijos, del mismo modo en que el acreedor puede tener certeza de que los activos corrientes (fácilmente realizables) cubren los pasivos.

Razón de deuda a largo plazo a estructura de capital

Con relación al endeudamiento pueden clasificarse las obligaciones de acuerdo a si estas son permanentes o no. En el caso de las obligaciones permanentes, también conocidas como deudas a largo plazo, puede observarse que son una fuente de financiación similar al patrimonio, y como tal ambos (pasivos a largo plazo y patrimonio) constituyen lo que se conoce como “estructura de capital” o “capitalización total”.

La razón de deuda a largo plazo a estructura de capital es un índice que muestra la proporción de la deuda a largo plazo sobre la capitalización total de la organización, así entonces se constituye en un indicador de riesgo con relación a la carga financiera y a la estructura de la deuda. La fórmula para calcular este índice es la siguiente:

deuda a largo plazo

Puede interpretarse que entre mayor sea la razón de deuda a largo plazo, mayor es el riesgo financiero que tiene la empresa.

Otros índices de endeudamiento…

Endeudamiento sin valorizaciones:

Es un indicador similar al índice de endeudamiento total, aunque puede considerarse más conservador ya que del valor del activo se resta la intangibilidad de las valorizaciones.

1

Concentración de endeudamiento a corto plazo:

Es un indicador que nos muestra la proporción de los pasivos que deben ser asumidos en el corto plazo. Su análisis debe ir muy ligado al estudio del flujo de caja.

1

Endeudamiento / ventas:

Este es un índice adicional al nivel de endeudamiento, usualmente se compara con los estándares de actividad a la cual pertenece la organización. Indica una proporción del endeudamiento sobre el nivel de ventas.

1


Hasta ahora se han abordado dos de los objetivos del análisis de endeudamiento: El riesgo, y la capacidad; y se puede concluir que la toma de decisiones corresponde a un estudio multicriterio en el que deben analizarse, entre otros factores, las políticas financieras de la organización, apoyadas en un estudio integral del endeudamiento.

Lo invitamos a conocer más acerca del tercer objetivo del análisis: Costo del endeudamiento.




Ingeniero Industrial, especialista en Logística, Cadena de Abastecimiento, Marketing de contenidos, Finanzas y presupuestos. Co-fundador de abcfinanzas.com y Fundador del sitio web ingenieriaindustrialonline.com.

Clic para comentar

Deja una respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *

Administración financiera

¿Qué es una escisión empresarial?

Publicado

on

escisión empresarial

Escisión empresarial

La escisión empresarial es un término utilizado para referirse a la división de una empresa con el propósito de crear una empresa nueva. En ella, la compañía principal cede y desprende algunos derechos de sus activos y pasivos para la formación de una nueva empresa o capitalizar para el crecimiento de alguna empresa ya existente. Una escisión empresarial no implica en ningún caso la desaparición de alguna empresa.

En otras palabras, es la operación por la cual se divide total o parcialmente el patrimonio de una empresa para que se transmita, sin incurrir a liquidaciones, la parte o las partes que resulten a otras empresas nuevas o que ya existieran.

 

Tipos de escisión

  • Escisión total: sucede cuando una entidad se divide en dos o más partes la totalidad de su patrimonio social y lo transmite en bloques de dos o más empresas (sean nuevas o ya existentes), mediante la atribución de sus socios, con arreglo a una norma proporcional de los valores representativos del capital social de las entidades adquirientes de la aportación.
  • Escisión parcial: Sucede cuando una entidad segrega una o varias partes de su patrimonio para que construyan ramas de las actividades de la empresa y las transmite en bloque, recibiendo a cambio valores representativos del capital social de estas; las cuales deberá atribuir a su negocio.
  • Escisión de participaciones mayoritarias: Es cuando una entidad segrega solo una parte de su patrimonio, constituida por las participaciones en el capital de otras entidades que confieran la mayoría del capital en las mismas. Transmite a otra entidad, recibiendo a cambio valores representativos del capital de la entidad que se adquirió, la cual debe atribuirse a sus socios.

Figuras básicas de la escisión

La escisión posee tres figuras básicas para llevarse a cabo:

  • Incorporación: es dada cuando la parte que separa pasa a ser de una sociedad ya constituida
  • Fusión: Se da cuando varias empresas ceden partes de sus activos para la creación de una nueva sociedad.
  • Escisión interna o propia: Sucede cuando una empresa adiciona una parte de su patrimonio para la construcción de una nueva empresa

Manejo legal de la escisión empresarial

Se dice que existe una escisión legal cuando:

  • Una sociedad usa parte de sus recursos para transferirlos en una o varias partes, a una o más sociedades existentes; o las destina a la creación de una o más sociedades.
  • Una sociedad se separa sin la implicación de una liquidación al dividir sus propiedades en dos o más partes, las cuales se transfieren a sociedades nuevas o ya existentes.

Agentes de la escisión

Para estos procesos existen dos agentes:

  • La sociedad escindente: es la empresa que genera la operación (o las empresas, en caso de que sean más de una)
  • Sociedad beneficiaria: La sociedad que resulta después del proceso de partición.

 

¿Por qué se escinden las empresas?

Los casos más importantes de escisión han tenido una fuerte relación con la sucesión de empresas, por lo general en empresas familiares, no constituida como sociedad anónima o con acciones nominativas. Las desavenencias personales o de intereses entre los herederos llevan en la mayoría de ocasiones a escindir las empresas. En otros casos, cuando hay desacuerdo entre los socios fundadores también se escinde una empresa. Por lo general, estos casos no corresponden precisamente a una conveniencia respecto a la eficiencia o la rentabilidad de las nuevas empresas o a algún problema de dimensión en la empresa inicial.

Entre los pocos casos de “escisión estratégica”, se pueden identificar como causas: las barreras institucionales como el establecimiento de la empresa en distintos países o el aprovechamiento de los incentivos a la creación de empresas. Constantemente, la creación de filiales corresponde a los mismos motivos de la escisión: diversificar riesgos y limitar la responsabilidad, y sobre todo, el apalancamiento del capital.

En la escisión propia, la separación del patrimonio podría suponer una separación de intereses entre los accionistas, o bien, una confluencia entre estos. Es decir, los accionistas podrán repartirse las empresas que resulten o repartir las acciones de las nuevas empresas entre todos los accionistas, proporcionalmente a las cuotas de la empresa original. En ocasiones, las gestiones administrativas pueden dar como resultado real la expulsión de accionistas incautos hacia una empresa que va a fracasar, en beneficio de la consolidación de los intereses mayoritarios e indiscutibles.

También le puede interesar: ¿Qué es el apalancamiento?

Sigue leyendo

Administración financiera

Estado de resultados

Publicado

on

¿Cómo se calcula la liquidación?

Estado de Resultados

También conocido como “Estado de ingresos y egresos”, “Estado de rentas y gastos” o “Estado de perdidas y ganancias”. El Estado de resultados es uno de los estados financieros básicos e importantes que se elaboran en el sistema contable, el cual muestra cuánto se perdió o cuánto se ganó en un período de tiempo determinado, es decir el resultado del ejercicio. De esta manera podemos darnos cuenta como operó la empresa durante el periodo y como obtuvo sus resultados positivos o negativos.

¿Qué información se requiere para construir un Estado de resultados?

Para construir un estado de resultados es necesario tener de primera mano el balance general, ya que éste muestra la situación financiera de la empresa en una fecha determinada y dentro de sus elementos se encuentra el rubro del capital contable o patrimonio donde se logran identificar los resultados de ejercicios anteriores y del ejercicio actual, es decir, el balance general ya nos va a mostrar si la empresa o negocio tuvo pérdidas o ganancias en un periodo de tiempo determinado. Ahora bien, si ya éste estado financiero nos muestra el resultado de su ejercicio ¿Qué función cumple el estado de resultados? La respuesta es muy sencilla, porque con el estado de resultados se logra definir y sacar conclusiones con relación a si las áreas estratégicas del negocio están dando el resultado esperado, de lo contrario solamente quedaría en una fría cifra.

¿Qué información comprende el estado de resultados?

El estado de resultados comprende la información de solo un período, es decir de un año calendario como máximo, aunque claro está que también se pueden construir de forma mensual, trimestral, semestral etc. como lo hacen muchas empresas de acuerdo a las necesidades de información del negocio.

El Estado de Resultados muestra además la siguiente información:

estado de resultados

La presentación de un estado de resultados varía dependiendo de la actividad económica de la empresa, es decir si es comercial, de servicios o manufacturera. ABCFinanzas.com le recomienda ver ¿Qué diferencia hay entre el estado de resultados de una empresa de servicios, una manufacturera y una comercial?

Las ventas y el costo de ventas, son rubros que dan el primer resultado que se llama utilidad bruta. En este primer dato se logra analizar el margen de utilidad que la empresa logra obtener entre el precio de venta y su costo de producción, algo así como si se comprara mercancía por un total de $ 585.800 y se vendiera por $ 1.000.000 en total. La ganancia obtenida seria $ 414.200.

estado de resultados

Después muestra los gastos de operación del negocio, el cual se compone de los gastos de venta, gastos administrativos, gastos financieros y en general todos aquellos gastos que no intervienen en el proceso productivo directamente.

estado de resultados

El resultado de restar a la utilidad bruta los gastos de operación es llamado utilidad en operación, donde además se deben añadir otros rubros de ingresos y de gastos. ¿Por qué se debe añadir otros ingresos y otros gastos en este resultado? Se le llama otros ingresos o productos a todas aquellas ganancias que la empresa obtuvo producto de actividades que no responden a su propósito principal como por ejemplo aquellas ganancias que se obtienen por abrir un CDT  o cuenta de ahorro de los cuales  se generan intereses, o también puede ser cuando se decide reemplazar un activo y al vender este se obtiene una ganancia a estos, también podría ser rentas por arrendamiento, a todo esto se le denomina otros ingresos.

Se le llama otros gastos a aquellos que están relacionados a la misma razón, es decir responde a todos aquellos gastos que la empresa obtuvo producto de actividades que no responden a su propósito principal, como por ejemplo las comisiones que cobran los bancos por el manejo de las cuentas y productos. Estos son gastos que no tienen nada que ver con la operación pero se deben registrar y reflejar en la información financiera.

estado de resultados

Después de sumarle a la utilidad de operación los otros ingresos o productos y restarle los otros gastos se obtiene la utilidad antes de impuestos sobre la cual la empresa tiene la obligación de contribuir y pagar los impuestos  de acuerdo a la legislación que sea aplicada. Por ejemplo para Colombia el impuesto se le conoce como impuesto sobre la renta (ISR). También sobre ésta utilidad se calculará lo que va a repartirse a los trabajadores como reconocimiento a su labor en la generación de éstas mismas a lo que se le conoce como participación de los trabajadores en las utilidades (PTU).

estado de resultados

Restados los componentes de ISR y PTU sobre la utilidad antes de ISR y PTU se obtiene la utilidad neta. Éste resultado se somete al criterio de los accionistas de la empresa para que decidan cuánto de esta utilidad retirarán como dividendos o ganancias para ellos. Al descontar los dividendos repartidos entre los accionistas de la empresa de la utilidad neta se obtiene la utilidad retenida la cual se registra en el balance general como utilidad del ejercicio anterior.

¿Qué diferencia existe entre el gasto y el costo?

Al presentar un estado de resultados se logra observar que existen dos componentes fundamentales, como lo son los costos y los gastos, por lo tanto es importante mencionar cual es la diferencia que existe entre estos dos conceptos:

¿Qué es un costo?

Es todo valor económico en que la empresa incurre con el propósito de elaborar el producto, es decir todo aquel que esté directamente relacionado con su fabricación. Por esta razón dicho capital invertido para la elaboración de los productos y que se materializa en el concepto “inventario” se compone de la mano de obra directa, materia prima directa y costos indirectos de fabricación. es decir que antes de ser comparado contra los ingresos del periodo, sufre primero un proceso de acumulación en una partida del activo llamado inventario. Esto es debido a que el costo se compara con los ingresos en el momento en que se tenga el dato de cuántas unidades se vendieron, por ejemplo si durante un periodo se producen 200 unidades las cuales para producirlas se incurrieron en costos totales por $ 2.000 (total costo $ 400.000) y solamente se venden 100 unidades, quiere decir que los ingresos del periodo solo serán afectados por la mitad de esos costos ($ 100.000). De esta manera en el estado de resultados se reflejarán los ingresos por ventas ($ 100.000) y a esto se le resta el costo de estas 100 unidades vendidas ($ 100.000) obteniendo así la utilidad bruta.

¿Qué es un gasto?

Es todo aquel valor económico que no guarda relación directa en la elaboración del producto, estos a diferencia de los costos son comparados directamente con los ingresos del periodo y se clasifican además en gastos de administración, ventas y financieros. Es decir que independientemente de las ventas o costos incurridos en la producción se aplicarán o deducirán en su totalidad, de los ingresos.

Teniendo en cuenta las definiciones anteriores, es importante concluir que los valores económicos en los que incurre la empresa para producir un producto se pueden clasificar como costo o gasto, y esta categorización no depende tanto de su propósito, depende más del proceso de producción. Por ejemplo el sueldo el jefe de producción y el del jefe de personal son en sí mismos gastos que tienen el mismo propósito que es el de retribuir el trabajo de estas personas. Pero el sueldo del jefe de producción al estar relacionado con el proceso de fabricación se registrara como un costo de producción, el del jefe de personal, como un gasto del periodo.

¿Cómo interpretar un estado de resultados?

El estado de resultados es una herramienta que nos permite valorar cómo ha sido la operación y gestión del negocio en cada una de las áreas de la empresa, debido a que cada una de las cuentas que se describen en el estado de resultados refleja el qué hacer de un área específica. Por ejemplo:

Ventas

Este ítem del estado de resultados muestra el desempeño del área de ventas la cual tiene un responsable que es el director comercial o de mercadeo. Este rubro permite analizar su gestión o trabajo mediante el análisis de las cifras señaladas en este estado financiero para determinar si el área de ventas cumplió con la meta establecida o la superó.

Costo de ventas

El área responsable de éste rubro es el área de operaciones o de producción, por lo tanto se podría evaluar la gestión o trabajo del director de operaciones, y analizar si el margen de utilidad obtenida corresponde al límite de los costos que se presupuestaron o estimaron para el período, es decir si se cumplió con el porcentaje del costo sobre el precio de las ventas el cual debe ser máximo del 60%.

Gastos de operación

El área responsable de este rubro es el área de recursos administrativos, área responsable del gasto de la operación del negocio. Su resultado permite determinar si el director administrativo logró cumplir con el presupuesto establecido por la compañía, es decir si logro disminuirlo o por el contrario lo sobrepasó.

Gracias al estado de resultados, se puede analizar y evaluar la gestión operativa del negocio y cada una de las áreas responsables, todo con miras a que este sea un insumo para la toma de decisiones y la optimización de los recursos del negocio.

ABCFinanzas.com le recomienda ver ¿Qué diferencia hay entre el estado de resultados de una empresa de servicios, una manufacturera y una comercial?.




Sigue leyendo

Administración financiera

¿Qué es la administración financiera?

Publicado

on

administración financiera
Pexels

¿Qué es la administración financiera?


Comúnmente se asume que el objetivo principal de la Administración Financiera radica en la maximización de las utilidades, pues bien, en la práctica es mucho más que eso, y lo es dado que pese a la importancia de la utilidad, existen factores tales como la sostenibilidad y el crecimiento, que hacen que el objetivo básico financiero trascienda el corto plazo.

Por definición, la Administración Financiera dentro de una organización, consiste en la planificación de los recursos económicos, para definir y determinar cuáles son las fuentes de dinero más convenientes, para que dichos recursos sean aplicados en forma óptima, y así poder asumir todos los compromisos económicos de corto, mediano y largo plazo; expresos y latentes, que tenga la empresa, reduciendo riesgos e incrementando el valor de la organización, considerando la permanencia y el crecimiento en el mercado, la eficiencia de los recursos y la satisfacción del personal.

En un marco conceptual general la administración financiera se puede considerar como una forma de la economía aplicada que se sustenta en alto grado en conceptos económicos.

Funciones y objetivos de la administración financiera

  • Determinar la viabilidad de las fuentes de dinero (operacionales y de financiación)
  • Analizar oportunidades financieras
  • Presupuestar y proyectar
  • Controlar los recursos económicos
  • Gestionar las inversiones y los activos
  • Gestionar impuestos
  • Maximizar utilidades
  • Gestionar los dividendos

Todas estas funciones deben desarrollarse en aras de garantizar la permanencia y el crecimiento de la organización en el mercado.

Administración Financiera Vs. Finanzas

Es común equivocar estos términos en forma conceptual, y en teoría existe una diferencia muy clara entre las finanzas y la administración financiera. Las finanzas están compuestas básicamente por tres aspectos financieros:

  • Mercados de dinero y capitales
  • Inversiones
  • Administración financiera

Es decir, la administración financiera es un aspecto que se encuentra contenido en el concepto: finanzas, por tal razón comparten objetivos y funciones.

 

Breve historia de la Administración: Historia de la administración




Sigue leyendo

Tendencias