Conceptos básicos financieros

Retorno de la Inversión (ROI)

Publicado

Hace 5 años

febrero 28, 2018

Por

Retorno de la Inversión (ROI)

El ROI (por sus siglas en inglés) Una medida de rendimiento utilizada para evaluar la eficiencia de una inversión o para comparar la eficiencia de varias inversiones diferentes. El ROI mide la cantidad de rendimiento de una inversión en relación con el costo de la inversión. Para calcular el ROI, el beneficio (o el rendimiento) de una inversión se divide por el costo de la inversión, y el resultado se expresa como un porcentaje o una razón.

La fórmula del retorno de la inversión:

ROI = (Ganancia de la inversión – Costo de la inversión) / Costo de la inversión

En la fórmula anterior, «Ganancia de la inversión» se refiere a los ingresos obtenidos de la venta de la inversión de interés. Dado que el ROI se mide como un porcentaje, se puede comparar fácilmente con los rendimientos de otras inversiones, lo que permite medir una variedad de tipos de inversiones uno contra el otro.

El rendimiento de la inversión es una medida muy popular debido a su versatilidad y simplicidad. Esencialmente, el retorno de la inversión se puede utilizar como un indicador rudimentario de la rentabilidad de una inversión. El ROI puede ser muy fácil de calcular e interpretar y se puede aplicar a una amplia variedad de tipos de inversiones. Es decir, si una inversión no tiene un retorno de la inversión positivo, o si un inversor tiene otras oportunidades disponibles con un retorno de la inversión más alto, estos valores de ROI pueden indicarle qué inversiones son preferibles a otras.

Por ejemplo, supongamos que Joe invirtió $1,000 en Slice Pizza Corp. en 2010 y vendió sus acciones por un total de $1,200 un año después. Para calcular el rendimiento de su inversión, dividiría sus ganancias ($1,200 – $1,000 = $200) por el costo de inversión ($1,000), para un ROI de $200 / $1,000, o 20%.

Con esta información, podría comparar la rentabilidad de su inversión en Slice Pizza con la de otras inversiones. Supongamos que Joe también invirtió $2,000 en Big-Sale Stores Inc. en 2011 y vendió sus acciones por un total de $2,800 en 2014. El ROI en las tenencias de Joe en Big-Sale sería de $800 / $2,000, o 40%. Utilizando ROI, Joe puede comparar fácilmente la rentabilidad de estas dos inversiones. El 40% de ROI de Joe de sus tenencias de Big-Sale es dos veces más grande que su ROI de 20% de sus tenencias de Slice, por lo que parece que su inversión en Big-Sale fue el movimiento más acertado.

Limitaciones del ROI

Sin embargo, ejemplos como Joe revelan una de varias limitaciones para usar el ROI, particularmente al comparar inversiones. Si bien el ROI de la segunda inversión de Joe fue el doble de su primera inversión, el tiempo entre la compra y la venta de Joe fue de un año para su primera inversión y de tres años para la segunda. El ROI de Joe para su primera inversión fue del 20% en un año y su ROI para su segunda inversión fue del 40% en tres. Si se considera que la duración de la segunda inversión de Joe fue tres veces más larga que la de la primera, se hace evidente que Joe debería haber cuestionado su conclusión de que su segunda inversión fue la más rentable. Al comparar estas dos inversiones sobre una base anual, Joe necesitaba ajustar el ROI de su inversión multianual en consecuencia. Como su ROI total era del 40%, para obtener su ROI anual promedio necesitaría dividir su ROI por la duración de su inversión. Dado que el 40% dividido entre 3 es 13.33%, parece que su conclusión anterior fue incorrecta. Mientras que la segunda inversión de Joe le valió más ganancias que la primera, su primera inversión fue en realidad la opción más rentable ya que su ROI anual era más alto.

Ejemplos como el de Joe indican cómo una comparación superficial de las inversiones que utilizan el ROI puede llevar a conclusiones incorrectas sobre su rentabilidad. Dado que el ROI no representa de manera inherente la cantidad de tiempo durante el cual se está realizando la inversión en cuestión, esta métrica a menudo se puede usar junto con la Tasa de rendimiento, que necesariamente corresponde a un período de tiempo específico, a diferencia del ROI. También se puede incorporar el Valor Presente Neto (VPN), que representa las diferencias en el valor del dinero en el tiempo debido a la inflación, para cálculos de ROI aún más precisos. La aplicación del VPN al calcular la tasa de rendimiento a menudo se denomina Tasa de rendimiento real.

Tengamos en cuenta que los medios para calcular un retorno de la inversión y, por lo tanto, su definición también, se pueden modificar para adaptarse a la situación. Todo depende de lo que uno incluye como devoluciones y costos. La definición del término en el sentido más amplio simplemente intenta medir la rentabilidad de una inversión y, como tal, no existe un único cálculo «correcto».

Por ejemplo, un vendedor puede comparar dos productos diferentes dividiendo la ganancia bruta que cada producto ha generado por sus gastos de marketing asociados. Sin embargo, un analista financiero puede comparar los mismos dos productos usando un cálculo de ROI completamente diferente, tal vez dividiendo el ingreso neto de una inversión entre el valor total de todos los recursos que se han empleado para fabricar y vender el producto. Al usar el ROI para evaluar las inversiones inmobiliarias, uno puede usar el precio de compra inicial de una propiedad como «Costo de inversión» y el precio de venta final como «Ganancia de la inversión», aunque esto no representa todos los costos intermedios, como renovaciones, impuestos a la propiedad y honorarios de agentes inmobiliarios.

Esta flexibilidad, entonces, revela otra limitación del uso de ROI, ya que los cálculos de ROI pueden manipularse fácilmente para adaptarse a los propósitos del usuario, y los resultados pueden expresarse de muchas maneras diferentes. Como tal, al usar esta métrica, el inversionista inteligente haría bien en asegurarse de que entiende qué insumos se están utilizando.

Un coeficiente de retorno de la inversión solo puede crear una imagen que se ve bastante diferente de lo que podríamos llamar un cálculo de ROI «preciso», que incorpora todos los gastos relevantes que se han invertido en el mantenimiento y desarrollo de una inversión durante el período en cuestión. Y los inversionistas siempre deben estar seguros de considerar el panorama completo.

Desarrollos en ROI

Recientemente, ciertos inversores y empresas se han interesado por el desarrollo de una nueva forma de métrica de ROI, llamada «Retorno social de la inversión» o SROI. SROI se desarrolló inicialmente a principios de los 00 y tiene en cuenta los impactos sociales de los proyectos y se esfuerza por incluir a los afectados por estas decisiones en la planificación de la asignación de capital y otros recursos.

Temas relacionados:¿Cómo calcular el Retorno de la Inversión? ¿Cómo calcular el ROI?Costo de la inversión Desarrollos en ROI economía finanzas Ganancia de la inversión inversión Limitaciones del ROI Retorno de la Inversión Retorno social de la inversión ROI SROI

Bryan Salazar López

Ingeniero Industrial, especialista en Logística, Cadena de Abastecimiento, Marketing de contenidos, Finanzas y presupuestos. Co-fundador de abcfinanzas.com y Fundador del sitio web ingenieriaindustrialonline.com.

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Conceptos básicos financieros

Modificación de créditos según circular externa 026

Publicado

Hace 5 años

septiembre 14, 2018

Por

Equipo ABC

¿En qué consiste la modificación de créditos?

Según la circular externa 026 de la Superintendencia financiera de Colombia, la persona que tenga un crédito en una entidad financiera podrá realizar una solicitud de modificación de créditos, la cual consiste en realizar una ampliación de plazo que disminuya la cuota y que esta por supuesto esté acorde a la nueva capacidad de pago del cliente, el beneficio radica en que este cambio no le generará de inmediato una marca de reestructuración en las centrales de información.

Requisitos para acceder a la modificación de créditos:

Si usted está pasando por una situación económica que le impide cumplir con el pago de su obligación, puede solicitar la modificación de créditos para que le amplíen el plazo y de esta manera le disminuya su cuota, tenga en cuenta que debe cumplir con los siguientes requisitos para acceder a este alivio financiero:

Si tiene un microcrédito o un crédito de consumo no puede estar en mora por más de 60 días, si tiene un crédito de cartera comercial no puede estar en mora por más de 90 días. Dicho atraso o mora tuvo que haberse registrado en los últimos 6 meses con corte al cierre del mes anterior. Esto quiere decir que si hoy 13 de septiembre está solicitando la modificación de créditos, la entidad financiera tomará como corte el 31 de agosto, analizando de esta manera los últimos 6 meses (Febrero – agosto), tiempo en el cuál debió presentarse el atraso para que pueda cumplir con este requisito.

Debe estar de acuerdo con la modificación a realizarse en el crédito, la cual consiste en que debe disminuir la cuota.
Debe tener capacidad de pago, es decir que demuestre que tiene como responder a la nueva cuota que le quedará.
El crédito que se está solicitando modificar no puede ser un crédito ya reestructurado o que tenga dicha marca en las centrales de riesgo.

¿En qué consiste la reestructuración del crédito?

Según la circular externa 026 de la Superintendencia financiera de Colombia, si el titular del crédito no puede sustentar la fuente de pago o no tiene como responder a la nueva cuota (en caso que se le esté validando la opción de modificación), el alivio será a través de reestructuración. Tenga en cuenta que un crédito se puede reestructurar máximo hasta 2 veces en toda su vigencia, con 6 meses de tiempo entre dichas reestructuraciones. En este orden de ideas, la diferencia que existe entre la modificación de créditos y la reestructuración es que esta última genera una marca de «reestructuración» en centrales de riesgo, lo que significa que si usted intenta adquirir un crédito o servicio en una entidad que consulte o valide su información en las centrales de información, encontrarán que actualmente usted tiene un crédito reestructurado, lo que puede interpretarse como problemas de liquidez y posiblemente dicha entidad le niegue la solicitud por ver en usted un riesgo de impago.

También le puede interesar: centrales de riesgo.

¿Cuándo se otorga el alivio por modificación de créditos o reestructuración?

En los casos que usted acuda a la entidad financiera a solicitar un alivio o solución a sus problemas de atraso en la cuota del crédito, la primera opción siempre será la de modificación de créditos, por el beneficio de no quedar marcado en las centrales de riesgo. Es decir que si usted intenta adquirir un crédito o servicio en una entidad que consulte o valide su información en las centrales de información, encontrarán que actualmente usted tiene un crédito que paga sin inconveniente, y posiblemente en este caso dicha entidad le apruebe la solicitud porque se refleja un buen comportamiento de pago. De igual forma, tenga en cuenta que la entidad podrá efectuar la modificación de créditos siempre y cuando cumpla con los requisitos mencionados anteriormente.

Para los créditos que tienen un codeudor, si el titular de la obligación no tiene capacidad de pago para responder a dicha modificación, pero quien aporta el dinero es el codeudor que sí tiene la capacidad de responder, el alivio en este caso siempre será reestructuración, así el codeudor esté involucrado en la cuota del crédito. El análisis financiero siempre deberá ser el del titular del crédito, no puede ser reemplazado en el análisis por los datos del codeudor.

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Conceptos básicos financieros

¿Qué es un crédito rotativo?

Publicado

Hace 5 años

abril 24, 2018

Por

Bryan Salazar López

Crédito rotativo

El crédito rotativo es una modalidad de crédito que ofrecen las entidades financieras donde aprueban un cupo de crédito y a medida que el cliente cancele el capital utilizado tendrá dicho monto disponible nuevamente mientras su comportamiento en el pago de la obligación sea de forma cumplida.

Lea también: Qué es una tasa de interés?

Requisitos para obtener un crédito rotativo

Generalmente, la mayoría de las entidades financieras piden ciertos requisitos similares para poder obtener este producto:

Hay que tener la mayoría de edad, aunque en otras entidades piden específicamente ser mayor a los 23 años
Tener ingresos superiores a un salario mínimo
Tener buena calificación en las centrales de riesgo y no tener reportes negativos.
Se debe justificar y tener soporte de los ingresos. En el caso de tener otros ingresos se debe igual justificar y soportar (esto es una ventaja porque permite que la entidad financiera apruebe el préstamo sin complicaciones y acelere el trámite debido a las altas garantías que usted como cliente pueda ofrecerle a dicha entidad).

Características de un crédito rotativo

Este tipo de crédito tiene diversas características, estas son:

Es un crédito que puede realizarse en cualquier momento, pues está disponible todos los días del año.
El cupo del crédito no es desembolsado completamente, quien adquiera el crédito decide en qué momento se desembolsa y así mismo cuanto se desembolsará.

El pago de este crédito es mensual y podrán hacerse abonos voluntarios
Los pagos son diferidos automáticamente en determinado tiempo, esto varía según la entidad.

Beneficios de un crédito rotativo

Como el crédito está ligado a una cuenta de ahorros o corriente, no se tiene que ir necesariamente a la sucursal bancaria para pagar la cuota cada mes, pues estas pueden debitarse directamente de la cuenta.
Puede disponerse del dinero del crédito en cualquier momento, se debe solicitar por los medios electrónicos o telefónicos con los que cuente la entidad, para así notificar cuanto y cuando se debe depositar el dinero en la cuenta.
Al mantenerse un buen manejo del crédito, se puede contar con este siempre e incluso se tiene la posibilidad de solicitar una ampliación del cupo cuando este sea renovado.
Se puede pagar por anticipado lo que se haya usado del cupo o realizar abonos adicionas cada mes para evitar el cobro de intereses.
Ciertas entidades ofrecen junto al crédito un seguro para cubrir los pagos en caso de muerte o incapacidad.
Hay plazos que permiten tener cuotas más bajas, estos varían según la entidad financiera con la que se realice el crédito.
Claramente, se tiene la libertad de usar el dinero para lo que se desee, a diferencia de créditos específicos como los de vivienda.
El cupo asignado del crédito dependerá de los montos mínimos y máximos que ofrece cada entidad bancaria.

Consejos para el buen manejo de un crédito rotativo

Hay que tener en cuenta que esta clase de créditos están diseñados para solucionar problemas de liquidez, así que se debe procurar pagar lo que se gaste lo más pronto posible y de esta forma se tendrá disponible todo el cupo del crédito disponible.
Recordar siempre las fechas de pago de las cuotas, pues el incumplimiento del pago puede causar la limitación o la suspensión del crédito.
Solicitar al banco una explicación completa y clara de todo lo relacionado con la liquidación de las cuotas y los intereses que se debe cancelar por usar el crédito.
Preguntar los costos de la cuota de manejo, tributarios y el resto que se relacionen con el uso del crédito.
Cuando se solicite la utilización del crédito, no debe hacerse en lugares públicos o con personas que puedan saber los datos personales necesarios para hacer este tipo de transacciones.
Es importante abonar dinero extra, adicional a las cuotas mensuales, pues esto ayuda a liberar rápidamente el cupo, salvarse de impuestos y generar una buena reputación crediticia como consumidor financiero.
Mantener un control específico de todas las transacciones que se hagan con el crédito, si existe algún error en estas se debe comunicar rápidamente al banco.
Cuando se soliciten las utilizaciones por internet, debe hacerse por la página de la entidad escribiendo su dirección y por nada del mundo ingresar por enlaces enviados por otros medios.

Lea también: ¿Cuáles son mis derechos como consumidor financiero?

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Conceptos básicos financieros

¿Qué es una cuenta de saldo cero ZBA?

Publicado

Hace 5 años

abril 24, 2018

Por

Bryan Salazar López

Cuenta de saldo cero ZBA

Una cuenta de saldo cero (ZBA por sus siglas en inglés) es una cuenta de cheques en la que se mantiene un saldo de cero transfiriendo automáticamente los fondos de una cuenta principal en una cantidad lo suficientemente grande como para cubrir los cheques presentados. Las corporaciones utilizan una cuenta de saldo cero ZBA para eliminar el exceso de saldos en cuentas separadas y mantener un mayor control sobre los desembolsos.

Además cuando se escribe un cheque contra la cuenta de saldo cero ZBA, la cuenta siempre se mantiene en un saldo cero. Esto permite un mayor control en la distribución de fondos y limita el exceso de saldos existentes en múltiples cuentas. La actividad de la cuenta de saldo cero ZBA se limita al procesamiento de pagos y no se usa para mantener un saldo corriente. Esto permite que una mayor cantidad de fondos esté disponible para su uso, por ejemplo, para inversión, en lugar de tener pequeñas cantidades en dólares inactivas dentro de una variedad de subcuentas. Siempre que se requieran fondos en la ZBA para cubrir un cheque, los fondos se transfieren de la cuenta principal en la cantidad exacta requerida.

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Tarjetas de uso y débito ZBA

El uso de una cuenta de saldo cero ZBA para depositar tarjetas de débito emitidas por la organización ayuda a asegurar que todas las actividades en las tarjetas mencionadas anteriormente sean pre-aprobadas. Como los fondos inactivos no están presentes en la ZBA, no es posible ejecutar una transacción de tarjeta de débito hasta que los fondos se hayan entregado a la cuenta. Esto puede ayudar a administrar los gastos comerciales al limitar el riesgo que tienen lugar las actividades no aprobadas.

El uso de un ZBA como un mecanismo de control de gastos es especialmente útil, ya que se aplica a los cargos incidentales en una gran organización. Si bien los cargos operativos a menudo son más fáciles de predecir y financiar, los imprevistos pueden ser variables por naturaleza. Al limitar el acceso rápido a los fondos a través de las tarjetas de débito, es más probable que se sigan los procedimientos de aprobación adecuados antes de completar una compra.

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La cuenta de saldo cero ZBA como herramienta de monitoreo de presupuesto

Dado que una organización puede tener múltiples ZBA, se pueden crear para ayudar en la administración del presupuesto. Esto puede incluir la creación de un ZBA separado para varios departamentos o funciones, proporcionando una forma rápida de controlar los cargos diarios, mensuales o anuales. Otras razones para crear un ZBA separado podrían involucrar la administración financiera de proyectos particulares a corto plazo o aquellos en particular riesgo de excesos inesperados, ya que el uso de un ZBA ayuda a prevenir los cargos excesivos sin la debida notificación y aprobación.

La cuenta maestra

La cuenta maestra proporciona un punto central para la administración de fondos dentro de una organización. Esta cuenta se usa para enviar fondos a cualquier subcuenta de ZBA según sea necesario. A menudo, la cuenta maestra tiene otros beneficios sobre las subcuentas. Esto podría incluir algo tan simple como una tasa de interés más alta. Por naturaleza, una cuenta maestra no es una cuenta de cheques, sino algún otro valor más rentable.

Ejemplo

Digamos que la empresa de restaurantes XYZ mantiene su efectivo en la cuenta de cheques A. Cada martes, su departamento de contabilidad escribe cheques para pagar los servicios esa semana. Esta semana, el monto de esos cheques es de $1,000.

La empresa XYZ desea mantener su efectivo centralizado en una cuenta que paga intereses. Para mantener el mayor dinero posible en la cuenta que devenga intereses, mueve solo $1,000 de la cuenta el martes para que los cheques puedan ser pagados.

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